后补贴时代到来 “智能化”进程加速

  　　12月新能源乘用车零售销量接近64万辆，2022全年新能源乘用车渗透率达到27.6%，预计2023年有望达到36%-40%。随着新能源汽车进入“后补贴时代”，车企结合自身定位和盈利能力做出不同的反应，或涨价应对，或降价促销，形成了全新的价格格局，新能源汽车市场的竞争更加变幻莫测。在这样的竞争形势下，车企更有动力在智能化上发力，随着高算力芯片、车用雷达、中控大屏、HUD等配置快速上车，智能电动汽车时代加速到来。12月的广州车展，各大车企的智能电动汽车集中亮相，智能电动车成为汽车产品演化的终极形式逐渐成为业界共识。

  数据说明：

  1、智能电动汽车：能源类型为纯电、插电式混合动力、且具备L2级以上智能驾驶水平的汽车；2、L2级：同时标配自适应巡航系统和车道保持辅助系统的车型，被认为具备L2级智能驾驶水平；3、车系加权售价：以全国各地经销商车型报价为基础，加权车型线索占比，计算当月车系的加权售价。车系下在售车型的终端报价高低，以及消费者关注车型占比，均会影响最终车系加权售价的月度波动；4、数据来源：热门资讯来自新浪科技；关注、线索人数数据、车型数据、新能源行业指数数据等来自汽车之家；车系销量来自市场终端销量数据。

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  一、市场销量表现

  ■12月智能电动车占比回落3.5个百分点，特斯拉销量环比下滑

  　　12月，新能源汽车终端销量63.6万辆，同比增长33.8%，环比增长6.4%。特斯拉12月零售销量4.2万辆，较11月环比下降32.9%，销量不及预期也使特斯拉在1月初做出了两个月以来第二次大幅降价的应对策略。同时，智能化车型占比较高的比亚迪插混车系本月销量增速放缓，而销量排在前列的无智能化配置的车系如：宏光MINI EV，长安Lumin等销量则有所回升。整体上来看，智能汽车销量占比有所回落，较11月下降3.5个百分点至49.1%。

  　　12月销量排名前十的新能源车系中，比亚迪占据7席，宋PLUS新能源的插混车型以4.2万辆的销量排名第一。排在前十的其他3款车系分别是排在第二、第三和第十位的宏光MINI EV、Model Y、和AION Y。其中，宏光MINI EV以3.5万辆的销量反超Model Y，广汽埃安的SUV车系AION Y则超越AION S跻身12月车系销量榜前十。销量排名前30的新能源车系中，有22个车系包含智能电动车型，15个车系的智能电动车型销售超过该车系销量的一半。

  　　Model Y因其智能电动车占比为100%，仍排在智能电动车销量排名第一位，比亚迪的六款车系占据智能电动车销量排行榜第二到第七的位置，Model 3、极氪001和理想L9(参数|询价)分别排在智能电动车销量排行榜的第八到第十位。

  ■增程式车型销量大幅提高，定位智能豪华MPV的腾势D9表现亮眼

  　　分能源类型来看，由于12月特斯拉销量的下滑，智能纯电动车型销量降至18万辆，与2022年9月基本持平。本月智能插混车型销量微增至10.2万辆，增程式智能电动汽车销量有较大幅度的提高，销量增至2.9万辆，环比提升35.3%。增程式多款主力车系包括理想L9、理想L8、长安深蓝SL03增程版、问界M7和M5均有所增长，其中理想L8的销量为1.02万辆，较11月0.52万辆的销量增长近1倍。

  　　分车型来看，受Model Y12月销量下滑的影响，智能电动SUV销量有一定程度的下降；智能电动轿车则随着新能源整体销量的年底翘尾有所增长，销量为11.5万辆；MPV车型自上月以来继续保持较大幅度的增长，其中腾势D9无疑是目前智能电动MPV细分市场的明星车系，11月腾势D9开始交付，12月该车系交付便达到6002辆，环比增长73.9%，占全部智能电动MPV销量的77.9%。

  二、行业热点事件回顾

  ■12月热搜话题

  　　12月微博热搜话题中，“小鹏每卖一辆车平均亏超8万”占据热搜榜首位，小鹏汽车2022年第三季度实现营收68.2亿元，净亏损23.8亿元，以第三季度总交付辆为29570辆计算，小鹏汽车每卖出一辆车约亏损8.05万元。在小鹏汽车拿下2021年造车新势力年度销冠后，2022年全年销量仅12万出头，同比仅增长23%，目标完成不足一半。

  　　热搜榜排名第二位的是“特斯拉市值一夜蒸发2729亿元”，12月5日，特斯拉市值一夜蒸发392亿美元

  三、汽车消费热度

  ■新能源及智能汽车关注占比有所回落

  　　根据汽车之家大数据分析，12月的新能源汽车关注人数占比回落至27.1%，为近5个月来最低水平，或与新能源汽车国家补贴正式退场相关，但预计这次回落调整会在2023年一季度内完成，而后逐步复苏。智能电动汽车关注占比连续两月超过六成后，本月回落至57.9%。

  　　分车系来看，特斯拉的两款主力车系的关注人数发生了20%-30%幅度的下降，但是随着特斯拉1月宣布降价，其关注热度会出现快速反弹。比亚迪宋PLUS新能源、比亚迪海豚等车系的非智能车型关注人数则有所提升，新能源汽车“国补”正式退场，比亚迪等车企给出了涨价预期，旗下低价车型更受关注。不同车企截然不同的定价策略将为2023年的新能源汽车市场带来全新的价格格局。

  ■中国新势力品牌关注占比同比环比均下降

  　　在整体新能源市场中，随着10月下旬特斯拉下调地区Model 3和Model Y的价格，加之11月发生在潮州的特斯拉连撞事件的持续发酵，11月特斯拉关注热度一度回升至去年同期相近水平，而12月特斯拉关注占比则出现了冲高后的回落，同比、环比分别下滑2.8和2.4个百分点。此外，中国新势力品牌的关注热度在12月的同比、环比也分别出现2.8和2.0个百分点的下滑，其中以小鹏G9，问界M7和理想L9的关注人数环比降幅最大，关注度排名前十的新势力车系中，仅理想L8和小鹏P7的关注人数环比有所提升。

  　　分品牌来看，海外主流品牌中，推出降价策略的本田和福特的新能源车系关注热度取得收效，分别跻身海外主流品牌关注榜第三和第四的位置；中国新势力品牌中，零跑汽车将AITO问界挤出前五的位置；中国传统品牌中，随着极氪009上市热度已过，极氪品牌由上月第二名的位置回落至第五。

  ■智能电动车关注热度：特斯拉同比环比大幅下降

  　　在智能电动汽车市场中，特斯拉关注占比同比、环比分别下滑7.7和3.5个百分点，关注占比已不足一成；海外豪华品牌环比提升了4.5个百分点，达到与去年同期相近的水平，其中关注占比环比上升较多的车系包括12月官宣降价的奔驰EQ系列和动力系统调整带来降价预期的凯迪拉克LYRIQ锐歌。中国传统品牌的关注占比虽然同比提升8.8个百分点，但较11月环比下降了1.2个百分点至43.5%。

  　　分品牌来看，海外主流品牌中，大众关注占比进一步提升，环比提升9.8个百分点，达到47.8%，巩固了其在海外主流品牌中的霸主地位，这得益于ID.家族的出色表现；中国传统品牌中，吉利汽车以其11月上市的车系星越L增程电动版获得较大关注度，超越长安深蓝和欧拉，跻身第三名的位置；海外豪华品牌和中国新势力品牌的Top 5与上月相比没有变化。

  ■紧凑型SUV关注占比提升

  　　分车型来看，紧凑型SUV车型值得关注，其在新能源整体市场的关注占比同比、环比分别提高3.5和1.9个百分点至17.3%，是新能源整体市场中最受关注的车型。同样在智能电动汽车市场中，紧凑型SUV的关注占比同比、环比分别提高5.5和2.8个百分点至16.8%，与中型SUV和中大型SUV形成三足鼎立之势，这得益于电动汽车智能配置普及的下探。紧凑型SUV中，关注人数提升显著的车系包括：星越L增程电动版、哈弗H6新能源、ID.4 CROZZ等。

  ■特斯拉关注占比回落

  　　12月，在包括特斯拉及新势力品牌关注榜中，特斯拉关注占比回落至26.9%，其缩减的份额由其他新势力品牌分享，理想和蔚来获得了更多份额，逐渐拉开了与小鹏的差距。十大热门车系中，理想L8超越问界M5跻身第四位，蔚来的ET7和ET5的关注占比有所提升，分别位列十大热门车系第六和第七的位置。

  四、智能产品分析

  ■12月新能源新车型上市34款，智能新车占比达到55.9%

  　　12月上市新能源新车34款，同比下降62.2%，环比下降60.5%。其中，智能新车型数量为35款，占比55.9%。12月上市的具备L2级智能驾驶能力的新车型中，价格最低为睿蓝9的2023款旗舰版车型，指导价12.99万元，是近半年来上市价格最低的智能电动车型；价格最高为奥迪RS e-tron GT的2023款基本型，指导价146.88万元。

  ■12月新车智能配置占比均有提升

  　　由于12月智能新车占比有所提高，因此新车智能配置占比均有提升。其中，车联网、自适应巡航配置率为全年最高，配置比例分别达到94.1%和61.8%。自动泊车入位在各项智能配置中配置比例仍为最低。

  　　从中控屏幕配置情况来看，12-15寸的配置比例已达到67.6%，虽然超过15寸的超大比例中控屏曾一度达到接近四成的配置率，但随着业界对于超大尺寸中控屏的质疑逐渐增多，9月以来，12-15寸中控屏的配置比例重新成为主流。

  ■12月上市新能源车中，20-70万价位全部实现智能化配置

  　　以下分析上市新能源车及智能新能源车在各价位区间的分布。12月34款上市新车型分布在10-20万元和50-70万元价格段的数量最多，分别为12款和7款。其中，0-10万元价位没有智能新车；分布在10-20万价位的智能车型为5款，包含4个车系，智能化占比41.7%。

  　　而20-70万价格段新车全部实现智能化配置，共12款车型，归属于6个车系。在70万元以上价格段中，反而是指导价格为275.8万的宾利飞驰插电混动没有标配L2级智能驾驶能力。

  五、市场价格走势

  ■欧拉闪电猫高价版本线索量占比提高，奔驰EQ系列官宣降价

  　　12月，新能源轿车市场加权售价涨幅前五的车型分别是：欧拉闪电猫、零跑C01、名图新能源、哪吒S和AION S Plus。欧拉闪电猫加权售价上涨是由于旗下定价26.98万元的高价车型线索量占比的提升，推高了该车系的加权售价。涨幅第二位的零跑C01加权售价上涨同样是由于高价车型线索量占比的提升。

  　　12月加权售价降幅榜由奔驰EQ系列和小鹏P系列占据，其中奔驰EQ系列加权售价下降是由于奔驰官方宣布下调旗下部分EQ系列纯电动车的售价，最高降价幅度达23万元。而小鹏P5和P7的加权售价下降主要是由于两个车系的部分高价车型于去年11月开始停售。此外，为应对市场变化，小鹏汽车也于今年的1月17日正式宣布降价，最大降幅达3.6万元。

  ■广汽丰田bZ4X高价版车型线索量占比提高，小鹏G3受降价预期影响

  　　在SUV中，加权售价涨幅前五的车系分别是：广汽丰田bZ4X、岚图FREE、腾势X、红旗E-HS3以及比亚迪护卫舰07。广汽丰田bZ4X和岚图FREE加权售价上涨主要是由于高价车型线索量占比的提升。

  　　加权售价下降的车系中，小鹏G3降幅最大，其降幅原因与小鹏P系列类似，除部分高价车型停售的原因外，小鹏G3的降价预期影响了不同车型的线索量占比。而蔚来ES6加权售价下降是由于低价车型2022款 75kWh 运动版线索量占比的提升。

  六、未来市场预测

  ■预测：1月，新能源汽车市场仍处于稳定增长状态

  　　2022年11月，新能源汽车行业一致指数为104.7点，市场发展依然平稳。根据先行指数的预测，2023年1-2月新能源汽车市场仍将维持增长状态。虽然各地疫情高峰已过，但春运可能带来短期疫情形势的不确定性。

  　　对于新能源车企而言，国补退出、矿产资源价格高位回落、整车销售价格战打响，建议聚焦国内外市场需求，改善盈利。对经销商而言，春节假期带来一定消费释放，建议理性管理库存。滞后指数2022年11月持续维持在相对高景气度，持续验证前期新能源汽车市场增长预测符合实际。

  　　随着“后补贴时代”的到来，新能源汽车市场的竞争愈加激烈，车企更有动力在“智能化”上发力。展望2023年，我们认为挑战与机遇并存，短期内消费需求下滑、技术创新放缓的挑战仍不容忽视。但可以确定的是，智能电动汽车的渗透率将稳健增长，新的技术和配置将得到更广泛的应用，以电动化、智能化为代表的变革将持续深化，智能电动车成为汽车产品终极形式的一天将加速到来。